百点大跌背后 主力如何博弈

核心提示：今日消息面偏空，开盘股指继续前期的震荡走势，但午后股指开始回落，在最后一个小时出现恐慌性放量下跌，最终沪指全天收跌115.13点。近日市场传闻提高银行资本充足率传闻，虽然银监会出面否认了该传闻，但似乎市场对此的担忧过大，那么主力资金是利用了该利空消息进行大幅打压还是也受影响开始撤退呢?后市主力又将如何博弈?具体且看下文分析!

　　一、影响主力行为的信息与解读

　　1、 银监会新闻发言人今天表示，银监会早已部署要求各商业银行，按照审慎监管要求提前做好年底前的信贷风险管理工作;

　　2、 国资委近日下发了《关于做好2009年度中央企业财务决算管理与报表编制工作的通知》，通知指出，受金融危机冲击，中央企业应收款项和存货占用资金现象普遍增多，并要求央企进行资产清查，加快资金回笼，增强资产流动性。

　　信息解读：虽然银监会出面否认了要求大型银行资本充足比率提至13%的传闻，但是该传闻似乎还是对市场造成了重大不利影响。以上两则消息短期来看倾向收紧流动性，对市场影响偏空，但是长期来看，实质上是对去年底以来过度宽松的货币政策的适度调整，有利于降低银行的整体风险，增强企业资金使用效率，抑制过剩产能，因此长期来看应该是属于中性与温和。然而，今日市场的反应似乎是有主力资金利用了该消息的短期利空效应，进行大幅度打压洗盘。

　　二、主力行为分析

　　1、基金：共振情绪指标55，主攻板块：消费、机械、金融、电力

　　短期行为：多空平衡，与散户博弈;

　　中长期行为：以防御为主。

　　此前经过连续四周的加仓之后，基金仓位接近7月底的高点。而根据德圣基金研究机构统计数据显示，上周基金的操作行为开始分化，减持行为逐渐多了起来。

　　对此减持行为，基金们给出的理由是为了应对前期高位的套牢盘赎回压力，事实上从新增基金帐户数可见基民们近期的投资热情依然较大，因此这应该不是他们减持的真正理由。

　　近期基金的行为完全符合本栏此前的判断，随着经济数据的好转新基金们加速配置同时基金们也大肆唱多，意在刺激市场投资热情，而随着指数的上行，那些重仓老基金们便在唱多声中开始酝酿如何降低仓位的问题。不过短期内市场很有可能还会在投资热情再放大之下继续冲高，基金们也还有拉升指数的意图，因为目前的点位还未到基金能够顺利出逃的高度，在他们大规模撤退之前，他们必须制造一波加速上升行情，将市场看多情绪得到极大的刺激，这样才能更有利于他们的顺利出逃。

　　2、QFII、海外热钱：共振情绪指标60，主攻板块：金融、地产、化工、新能源

　　短期行为：逢低建仓;

　　中长期行为：持续流入、长远布局。

　　昨日盘后深沪两市多达30只B股发生大宗交易，总成交约合7亿人民币，这种单日集中爆发还是第一次。深市17只B股大宗交易，买卖席位均为申银万国交易单元。沪市13只B股大宗交易，买卖席位也均是申银万国席位，为该公司国际部。这很可能是国外机构投资者的调仓或换仓举动。然而在外资刚进行大宗交易之后，今日却迎来爆跌。今天盘面上B股要先于A股下跌，似乎今日的大跌与此不无关系。此前本栏分析指出海外热钱与QFII的勾结关系，昨日B股的大宗交易不排除是他们在相互倒腾，QFII转给热钱，由热钱于二级市场砸盘(因为热钱相对难以监管)。如果这是外资的阴谋，那么他们打压的目的很有可能是为了加大市场恐慌情绪，以便获得更多廉价筹码。

　　三、投资机会与风险

　　行为方向总结：今日消息面偏空，开盘股指继续前期的震荡走势，但午后股指开始回落，在最后一个小时出现恐慌性放量下跌，最终沪指全天收跌115.13点。近日市场传闻提高银行资本充足率传闻，虽然银监会出面否认了该传闻，但似乎市场对此的担忧过大，主力资金也利用了该利空消息进行大幅打压。此次大跌似乎与"7.29"有同工异曲之处，一是有利空配合，二是与海外热钱有关。如此一来，他们打压的目的则非常明显，是为了吸得更多廉价筹码。

　　短期(1个月内)机会和风险：短期市场共振情绪指标为60.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：消费、低碳经济。

　　中期(1~3个月)机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为60.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、机械、农业、低碳经济及资产注入重组预期个股。广州万隆